Cuando emitís una Factura de Crédito Electrónica y querés convertirla en efectivo antes del vencimiento, tenés dos caminos posibles: descontarla con una entidad bancaria o financiera, o negociarla en el mercado de capitales. No es lo mismo, y elegir bien puede significar tasas más bajas o velocidad de ejecución más ágil según el caso.
Esta nota es para vos si ya sabés que podés descontar tu FCE y querés entender qué canal te conviene según la operación. Si todavía no viste el proceso general, podés arrancar por cómo descontar una FCE paso a paso.
Las dos formas de descontar una FCE
Cuando una FCE está aceptada, se puede negociar por dos vías principales:
- Con una entidad financiera directamente: un banco, una fintech o una SGR le compra la factura, o la financia contra la factura como respaldo.
- En el mercado de capitales: la factura se ofrece a inversores institucionales que operan en mercados regulados como el MAV (Mercado Argentino de Valores), donde compiten por comprarla.
Ambos caminos terminan en lo mismo desde tu lado: recibís efectivo antes del vencimiento. Pero la forma en que se llega ahí es distinta y las condiciones también.
Cómo funciona descontar con un banco o entidad financiera
En este esquema, una única contraparte evalúa tu factura y te ofrece una tasa. La operación es bilateral: vos con el banco, o vos con la fintech. Los tiempos suelen ser rápidos si ya sos cliente y los requisitos varían según la entidad.
Este canal suele funcionar mejor cuando ya tenés línea aprobada con la entidad y la operatoria es directa, cuando la factura es de monto chico o mediano, o cuando priorizás velocidad de ejecución sobre tasa.
Cómo funciona negociar en el mercado de capitales
En este esquema, tu factura queda disponible para múltiples inversores que operan en un mercado regulado. En lugar de una única contraparte, hay competencia por comprarla, y esa competencia suele traducirse en mejores condiciones de tasa.
Para acceder al mercado de capitales tradicionalmente se opera a través de un Agente de Liquidación y Compensación (ALyC), que es la figura habilitada para intermediar en la operación.
Este canal suele funcionar mejor cuando el pagador de la factura es una empresa grande con buen perfil de riesgo, cuando la factura es de monto significativo y la tasa impacta fuerte en el costo total, o cuando priorizás tasa sobre velocidad.
Comparativa: qué cambia entre uno y otro
| Aspecto | Banco / Entidad financiera | Mercado de Capitales |
| Contraparte | Una única entidad | Múltiples inversores |
| Tasa esperada | Definida por la entidad | Definida por competencia entre inversores |
| Velocidad | Alta si ya sos cliente | Requiere operar vía un ALyC |
| Monto ideal | Chico a mediano | Mediano a alto |
| Perfil del pagador | Flexible | Cuanto mejor perfil, mejor tasa |
| Marco de la operación | Depende de la relación bilateral | Reglas de mercado regulado |
Cuándo te conviene cada camino
Elegí banco o entidad financiera cuando tenés urgencia y ya operás con la entidad, cuando el monto de la factura es acotado, o cuando preferís mantener la relación con una contraparte que ya conocés.
Elegí mercado de capitales cuando el monto de la factura es significativo y una mejor tasa mueve el amperímetro, cuando tu cliente (el pagador) es una empresa grande con buen historial, o cuando podés esperar un poco más para ejecutar a cambio de mejores condiciones. Para entender cómo se compone el costo total de descontar, podés ver qué mirar en las tasas y costos del descuento de una FCE.
En muchos casos, la mejor decisión no es una u otra: es tener ambas alternativas a mano y elegir según la operación puntual.
Cómo Finvoi te da acceso a los dos canales en un solo lugar
El Ecosistema Finvoi reúne a bancos, entidades financieras, SGRs y al Mercado de Capitales en una misma plataforma. Cuando cargás una FCE en Finvoi, esa factura se ofrece a las distintas fuentes de financiamiento en paralelo: entidades bancarias que compiten con su propuesta y, en simultáneo, inversores que operan en el mercado de capitales.
En lugar de tener que gestionar por separado con cada entidad o buscar un ALyC por tu cuenta, ves las ofertas de los distintos canales en una sola pantalla y elegís la que mejor te conviene para esa factura puntual. La operatoria es 100% digital y el acceso al mercado de capitales queda integrado dentro del mismo flujo con el que descontás con un banco.
Eso es lo que te permite comparar condiciones reales, no promesas: para la misma factura ves qué te ofrece el canal bancario y qué te ofrece el canal de mercado de capitales, y decidís.
Empezá a comparar canales para tu próxima FCE
Si querés que un asesor te muestre cómo aplicar esto en tu PyME, podés escribir directamente al equipo de Finvoi por WhatsApp y resolver tus dudas en pocos minutos.
Marketing & Innovation Manager en Finvoi. Con una Maestría en Marketing y Comunicación por la Universidad de San Andrés, Victoria se especializa en conectar las soluciones financieras de Finvoi con las necesidades reales de las empresas, liderando estrategias que priorizan la innovación y la transparencia en la comunicación.